Die Struktur des Devisenmarktes

In diesem Kapitel lernen wir die Struktur des Forex-Marktes kennen.

Die Struktur eines typischen Aktienmarktes sieht wie folgt aus:

Typische Aktie

Die Struktur des Devisenmarktes ist jedoch ziemlich einzigartig, da große Transaktionsvolumina im Freiverkehr (OTC) getätigt werden, der wie bei den Aktienmärkten von jedem zentralisierten System (Börse) unabhängig ist.

Die Teilnehmer an diesem Markt sind -

  • Zentralbanken

  • Wichtige Geschäftsbanken

  • Investmentbanken

  • Kapitalgesellschaften für den internationalen Geschäftsverkehr

  • Hedge-Fonds

  • Spekulanten

  • Pensions- und Investmentfonds

  • Versicherungsgesellschaften

  • Forex Broker

Hierarchie der Teilnehmer

Die Forex-Marktstruktur kann wie folgt dargestellt werden:

Einzelhändler

Marktteilnehmer

In der obigen Abbildung sehen wir, dass die großen Banken die wichtigsten Akteure sind und kleinere oder mittlere Banken den Interbankenmarkt ausmachen. Die Teilnehmer dieses Marktes handeln entweder direkt miteinander oder elektronisch über die Electronic Brokering Services (EBS) oder das Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Der Wettbewerb zwischen den beiden Unternehmen - EBS und Reuters 3000 - Spot Matching auf dem Devisenmarkt ähnelt Pepsi und Coke auf dem Verbrauchermarkt.

Einige der größten Banken wie HSBC, Citigroup, RBS, Deutsche Bank, BNP Paribas und Barclays Bank bestimmen die Wechselkurse durch ihre Geschäftstätigkeit. Diese großen Banken sind die Hauptakteure für globale Devisentransaktionen. Die Banken haben das wahre Gesamtbild der Nachfrage und des Angebots auf dem Gesamtmarkt und haben das aktuelle Szenario eines jeden Stroms. Die Größe ihrer Operationen legt effektiv die Geld-Brief-Spanne fest, die bis zum unteren Ende der Pyramide herabfließt.

Die nächste Gruppe von Teilnehmern sind Nicht-Bank-Anbieter wie Retail-Market-Maker, Broker, ECNs, Hedge-Fonds, Pensions- und Investmentfonds, Unternehmen usw. Hedge-Fonds und Technologieunternehmen haben einen erheblichen Anteil an Retail-FX, jedoch nur einen sehr geringen Anteil im FX-Firmengeschäft Fuß fassen. Der Zugang zum Devisenmarkt erfolgt über Banken, die auch als Liquiditätsanbieter bezeichnet werden. Die Unternehmen sind sehr wichtige Akteure, da sie ständig FX für ihre grenzüberschreitenden (Markt-) Käufe oder Verkäufe von Roh- oder Fertigprodukten kaufen und verkaufen. Fusionen und Übernahmen (M & A) führen auch zu einer erheblichen Nachfrage und einem erheblichen Angebot an Währungen.

Manchmal greifen auch Regierungen und zentralisierte Banken wie die RBI (in Indien) in den Devisenmarkt ein, um zu viel Volatilität auf dem Devisenmarkt zu stoppen. Um zum Beispiel die Preisgestaltung von Rupien zu unterstützen, kaufen die Regierung und die Zentralbanken Rupien vom Markt und verkaufen sie in verschiedenen Währungen, zum Beispiel in US-Dollar. Umgekehrt verkaufen sie Rupien und kaufen Fremdwährung (Dollar), um den Wert der indischen Rupien zu verringern.

Die Spekulanten und Einzelhändler, die am Ende der Pyramide stehen, zahlen den größten Spread, da ihre Trades effektiv über zwei Ebenen abgewickelt werden. Der Hauptzweck dieser Spieler ist es, Geld mit den Schwankungen der Währungskurse zu verdienen. Mit der Weiterentwicklung von Technologie und Internet kann auch ein kleiner Trader an diesem riesigen Forex-Markt teilnehmen.

Währungspaar

Wenn Sie neu auf dem Forex-Markt sind und gerade erst mit dem Online-Handel von Forex begonnen haben, werden Sie möglicherweise gleichzeitig von der großen Anzahl verfügbarer Währungspaare in Ihrem Terminal (wie dem MetaTrader4 usw.) überfordert und verwirrt sein. Also, was sind die besten Währungspaare zum Handeln? Die Antwort ist nicht so einfach, da sie je nach Händler und Terminalfenster oder mit welcher Börse (oder mit welchem OTC-Markt) er handelt. Stattdessen müssen Sie sich die Zeit nehmen, verschiedene Währungspaare anhand Ihrer eigenen Strategie zu analysieren, um die besten Forex-Paare für den Handel auf Ihren Konten zu ermitteln.

Der Forex-Handel findet zwischen zwei Währungen statt, da eine Währung gleichzeitig gekauft (Käufer / Bieter) und eine andere verkauft (Verkäufer / Bieter) wird. Es gibt einen internationalen Code, der die Einrichtung von Währungspaaren festlegt, mit denen wir handeln können. Zum Beispiel bedeutet ein Kurs von EUR / USD 1,25, dass ein Euro 1,25 USD wert ist. Hier ist die Basiswährung der Euro (EUR) und die Gegenwährung der US-Dollar.

Häufig verwendetes Währungspaar

In diesem Abschnitt lernen wir einige häufig verwendete Währungspaare kennen.

Die am meisten gehandelte, dominante und stärkste Währung ist der US-Dollar. Der Hauptgrund dafür ist die Größe der US-Wirtschaft, die die größte der Welt ist. Der US-Dollar ist die bevorzugte Basis- oder Referenzwährung bei den meisten Devisentransaktionen weltweit. Im Folgenden sind einige der am häufigsten gehandelten (hochliquiden) Währungspaare auf dem globalen Devisenmarkt aufgeführt. Diese Währungen sind Teil der meisten Devisentransaktionen. Dies ist jedoch nicht unbedingt die beste Handelswährung für jeden Händler, da dies (welches Währungspaar zu wählen ist) von mehreren Faktoren abhängt -

  • EUR / USD (Euro - US-Dollar)

  • GBP / USD (Britisches Pfund - US-Dollar)

  • USD / JPY (US-Dollar - Japanischer Yen)

  • USD / CHF (US-Dollar - Schweizer Franken)

  • EUR / JPY (Euro - Japanischer Yen)

  • USD / CAD (US-Dollar - Kanadischer Dollar)

  • AUD / USD (Australischer Dollar - US-Dollar)

Wenn sich die Preise dieser Hauptwährungen ändern, ändern sich auch die Werte der Währungspaare. Dies führt zu einer Veränderung des Handelsvolumens zwischen zwei Ländern. Diese Paare repräsentieren auch Länder, die über Finanzkraft verfügen und weltweit stark gehandelt werden. Der Handel mit diesen Währungen macht sie tagsüber volatil und der Spread ist tendenziell niedriger.

EUR / USD Währungspaar

Das Währungspaar EUR / USD gilt als das beliebteste Währungspaar und weist die niedrigste Spanne unter den Forex-Brokern der modernen Welt auf. Dies ist auch das meistgehandelte Währungspaar der Welt. Etwa 1/3 des gesamten Handels auf dem Markt wird in diesem Währungspaar getätigt. Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass dieses Forex-Paar nicht zu volatil ist. Wenn Sie also nicht so viel Risikoappetit haben, können Sie dieses Währungspaar für den Handel in Betracht ziehen.

Das folgende Diagramm zeigt einige der wichtigsten Währungspaare und ihre Werte -

Währungspaar

Hinweis - Die oben genannten Währungspaarkurse stammen von www.finance.google.com.

Der Bid-Ask-Spread

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs. Der Geldkurs ist der Kurs, zu dem Sie ein Währungspaar verkaufen können, und der Briefkurs ist der Kurs, zu dem Sie ein Währungspaar kaufen können (EUR / USD).

Wann immer Sie versuchen, ein Währungspaar zu handeln, werden Sie feststellen, dass zwei Preise angezeigt werden, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Das folgende Bild zeigt den Spread zwischen USD und INR (US-Dollar - Indische Rupien).

Bid-Ask-Spread

(Quelle: Die obigen Daten stammen von nseindia.com)

Der niedrigere Preis (in unserem Beispiel 67.2600) wird als "Bid" bezeichnet und ist der Preis, den Ihr Broker (über den Sie handeln) bereit ist, für den Kauf der Basiswährung (in diesem Beispiel USD) im Tausch gegen den zu zahlen Gegenwährung (in unserem Fall INR). Umgekehrt, wenn Sie einen Short-Trade (Verkauf) eröffnen möchten, tun Sie dies in unserem Beispiel zum Preis von 67,2625. Der höhere Preis (67,2625) wird als Ask-Preis bezeichnet und ist der Preis, zu dem der Broker bereit ist, Ihnen die Basiswährung (USD) gegenüber der Gegenwährung (INR) zu verkaufen.

Was sind bullische und bärische Märkte?

Die Begriffe „bullisch“ und „bearisch“ werden häufig verwendet, um die allgemeine Entwicklung des Finanzmarkts zu beschreiben - unabhängig davon, ob eine Aufwertung oder eine Abwertung vorliegt. Einfach ausgedrückt wird ein bullischer Markt verwendet, um Bedingungen zu beschreiben, in denen der Markt steigt und ein bärischer Markt derjenige ist, in dem der Markt fällt. Es ist kein einziger Tag, der beschreibt, ob der Markt bullisch oder bärisch ist. Es ist ein paar Wochen oder Monate, die uns sagen, ob der Markt im bullischen (bullish) oder im bärischen (bearish) Griff ist.

Was passiert in einem Bullenmarkt?

In einem Bullenmarkt ist das Vertrauen des Anlegers oder der Händler hoch. Es besteht Optimismus und die positiven Erwartungen, dass die guten Ergebnisse fortgesetzt werden. Der Bullenmarkt findet also insgesamt statt, wenn sich die Wirtschaft gut entwickelt - die Arbeitslosigkeit ist niedrig, das BIP hoch und die Aktienmärkte steigen.

Der Bullenmarkt ist im Allgemeinen mit dem Aktienmarkt verbunden, gilt jedoch für alle Finanzmärkte wie Währungen, Anleihen, Rohstoffe usw. Während eines Bullenmarkts sieht also alles in der Wirtschaft gut aus - das BIP wächst, gibt es weniger Arbeitslosigkeit, die Aktienkurse steigen usw.

All dies führt nicht nur zu Kursanstiegen an den Aktienmärkten, sondern auch bei Währungen wie dem australischen Dollar (AUD), dem neuseeländischen Dollar (NZD), dem kanadischen Dollar (CAD) und den Schwellenmarktwährungen. Umgekehrt führt der Bullenmarkt in der Regel zu einem Rückgang von Safe-Haven-Währungen wie US-Dollar, japanischem Yen oder Schweizer Franken (CHF).

Warum ist es dir wichtig?

Der Forex-Handel erfolgt immer paarweise. Wenn eine Währung schwächt, stärkt sich die andere. Da Sie in beide Richtungen handeln können, können Sie in beiden Währungspaaren eine Long- (Kauf-) oder eine Short-Sicht (Verkaufs-) einnehmen, um von steigenden und fallenden Märkten zu profitieren.

Auf dem Devisenmarkt bestimmen Bullen- und Bärentrends auch, welche Währung stärker ist und welche nicht. Durch ein korrektes Verständnis der Markttrends kann ein Trader die richtigen Entscheidungen zum Risikomanagement treffen und ein besseres Verständnis dafür erlangen, wann es am besten ist, in Ihre Trades einzusteigen und aus ihnen auszusteigen.

Was passiert in einem Bärenmarkt?

Ein Bärenmarkt kennzeichnet einen negativen Trend auf dem Markt, da der Anleger riskantere Vermögenswerte wie Aktien und weniger liquide Währungen wie Schwellenländer verkauft. Die Verlustrisiken sind weitaus größer, da die Preise kontinuierlich an Wert verlieren. Anleger oder Händler sind besser dran, Leerverkäufe zu tätigen oder auf sicherere Anlagen wie Gold oder festverzinsliche Wertpapiere umzusteigen.

In einem rückläufigen Markt tendiert der Anleger im Allgemeinen zu Safe-Haven-Währungen wie dem japanischen Yen (JPY) und dem US-Dollar (USD) und verkauft risikoreichere Instrumente ab.

Warum ist es dir wichtig?

Weil ein Trader im Bullen- und Bärenmarkt große Gewinne erzielen kann, wenn man bedenkt, dass Sie mit dem Trend handeln. Da der Forex-Handel immer paarweise erfolgt, sollten Sie die Stärke kaufen und die Schwachen verkaufen.

Was ist Losgröße?

Lassen Sie uns jetzt lernen, was eine Menge Größe ist.

Ein Los ist eine Maßeinheit für die Höhe des Geschäfts. Ihr Wert Ihres Handels entspricht immer einer ganzzahligen Anzahl von Losen (Losgröße * Anzahl von Losen).

Der Handel mit der richtigen Position oder Lotgröße für jeden Trade ist der Schlüssel zum erfolgreichen Forex-Handel. Die Positionsgröße bezieht sich darauf, wie viele Lots (Micro, Mini oder Standard) Sie für einen bestimmten Trade annehmen.

Die Standardgröße für ein Los ist 100.000 Einheiten Basiswährung in einem Devisenhandel, und jetzt haben wir Mini, Micro und Nano-Losgrößen, die 10.000, 1.000 bzw. 100 Einheiten betragen.

Was ist Long im Devisenhandel?

Wann immer Sie ein Währungspaar kaufen (kaufen), wird es als Long-Position bezeichnet. Wenn ein Währungspaar lang ist, wird die erste Währung gekauft (was darauf hinweist, dass Sie bullisch sind), während die zweite Währung kurzfristig verkauft wird (was darauf hinweist, dass Sie bärisch sind).

Wenn Sie beispielsweise ein Währungspaar EUR / INR kaufen, gehen Sie davon aus, dass der Preis für Euro hoch und der Preis für indische Rupien (INR) sinken wird.

Was ist Short im Devisenhandel?

Wenn Sie Forex-Leerverkäufe tätigen, wird die erste Währung verkauft, während die zweite Währung gekauft wird. Leerverkäufe in einer Währung bedeuten, dass Sie sie in der Hoffnung verkaufen, dass ihre Preise in Zukunft sinken werden.

Beim Forex-Handel sind Sie immer auf eine Währung lange und auf eine andere Short-Position, egal ob Sie Long- (Kauf eines Währungspaares) oder Short-Positionen (Verkauf eines Währungspaares) eingehen. Wenn Sie also verkaufen oder USD / INR-Short-Positionen eingehen, haben Sie eine Long-Position bei INR und eine Short-Position bei USD. Dies bedeutet, dass Sie erwarten, dass die INR-Preise (indische Rupien) steigen und der USD-Preis (US-Dollar) fallen wird.

Was sind ausstehende Aufträge im Devisenhandel?

Eine Pending Order in einem Trade ist eine Order, die noch nicht ausgeführt wurde und somit noch kein Trade wird. Während des Handels platzieren wir die Order mit einem Limit, was bedeutet, dass unsere Order (Pending Trade) nicht ausgeführt wird, wenn der Preis eines Finanzinstruments einen bestimmten Punkt nicht erreicht.

Ein großer Teil der Händler folgt der technischen Analyse. Wenn also jeder (Händler oder Anleger) eine Order auf dem Unterstützungs- oder Widerstandsniveau platzieren möchte, der Markt sich jedoch derzeit nicht auf diesem Niveau befindet, kann er / sie eine ausstehende Order platzieren, anstatt zu warten. Ausstehende Bestellungen werden automatisch ausgeführt, sobald der Preis die Position für ausstehende Bestellungen erreicht hat. Im Folgenden sind die vier Arten von ausstehenden Bestellungen aufgeführt:

Kauflimit

Ein ausstehender Auftrag zum Kauf einer Währung zu einem niedrigeren Preis (welcher Preis auch immer der Händler kaufen möchte) als der aktuelle.

Stop kaufen

Ein ausstehender Auftrag zum Kauf einer Währung zu einem höheren Preis (welcher Preis auch immer der Händler ausführen möchte) als der aktuelle.

Verkaufslimit

Ein ausstehender Auftrag, ein Währungspaar zu einem höheren Preis zu verkaufen (welcher Preis auch immer der Händler verkaufen möchte) als der aktuelle Preis.

Sell Stop

Ein ausstehender Auftrag, ein Währungspaar zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen (Kauf hoch, Verkauf niedrig).

Was ist Leverage and Margin?

In diesem Kapitel erfahren Sie, wie sich Hebel und Margen auf den Finanzmarkt auswirken.

Was ist Leverage?

Der Devisenhandel bietet einen der höchsten Hebel am Finanzmarkt. Leverage bedeutet, die Möglichkeit zu haben, einen großen Geldbetrag mit sehr wenig eigenem Geld zu kontrollieren und den Rest zu leihen.

Zum Beispiel, um eine Position im Wert von 10.000 US-Dollar (gehandelter Wert der Sicherheit) zu handeln. Ihr Broker möchte 100 USD von Ihrem Konto erhalten. Ihre Hebelwirkung, ausgedrückt in Verhältnissen, beträgt jetzt 100: 1.

Kurz gesagt, mit nur 100 US-Dollar kontrollieren Sie 10.000 US-Dollar.

Wenn also während des Handels ein Wert von 10.000 US-Dollar auf 10.100 US-Dollar steigt, bedeutet dies einen Anstieg von 100 US-Dollar. Da Sie einen Hebel von 100: 1 einsetzen, beträgt Ihr tatsächlicher investierter Betrag 100 USD und Ihr Gewinn 100 USD. Dies führt wiederum zu einer beeindruckenden 100% igen Rückkehr.

In diesem Fall geht der Handel zu Ihren Gunsten. Was ist, wenn Sie am Ende eine Rendite von -1% (Position in Höhe von 10.000 USD) erzielt haben? -100% Rendite mit einer Hebelwirkung von 100: 1.

Daher ist das Risikomanagement der Hebelposition für jeden Trader oder Investor sehr wichtig.

Was ist Margin?

Die Margin ist der Geldbetrag, den Ihr Handelskonto (oder Broker-Bedarf) als "Guthaben" haben sollte, um eine Position bei Ihrem Broker zu eröffnen.

Betrachten Sie also das Hebel-Beispiel, bei dem wir eine Position von 100.000 USD mit einem Ersteinzahlungsbetrag von 1.000 USD einnehmen können.

Dieser Einzahlungsbetrag von 1000 USD wird als „Margin“ bezeichnet, die Sie geben mussten, um einen Handel zu initiieren und den Hebel zu nutzen.

Ihr Broker, um Ihre Position zu halten, verwendet sie. Der Broker kassiert von jedem seiner Kunden Margin-Gelder und nutzt diese „Super-Margin-Einzahlung“, um Geschäfte im Interbanken-Netzwerk platzieren zu können.

Die Margin wird als Prozentsatz des Gesamtbetrags der Position ausgedrückt. Ihre Marge kann zwischen 10% und 0,25% variieren. Basierend auf der von Ihrem Broker geforderten Marge können Sie den maximalen Leverage berechnen, den Sie mit Ihrem Handelskonto erzielen können.

Wenn Ihr Broker beispielsweise eine Margin von 5% benötigt, haben Sie einen Hebel von 20: 1 und bei einer Margin von 0,25% einen Hebel von 400: 1.

Absicherung

Grundsätzlich ist die Absicherung eine Strategie, mit der mögliche Risiken bei Kursbewegungen gegen Ihren Trade reduziert werden sollen. Wir können uns das mit einer Art „Versicherungspolice“ vorstellen, die uns vor bestimmten Risiken schützt (denken Sie an Ihren Handel hier).

Um sich zukünftig gegen Kursverluste abzusichern, eröffnen Sie in der Regel eine Gegenposition in einem verwandten Wertpapier. Händler und Anleger nutzen normalerweise die Absicherung, wenn sie sich nicht sicher sind, in welche Richtung sich der Markt entwickeln wird. Im Idealfall reduziert die Absicherung die Risiken auf nahezu null und Sie zahlen nur die Maklergebühr.

Ein Trader kann die Absicherung auf zwei Arten nutzen:

Eine Position in einem Gegeninstrument eröffnen

Das Gegeninstrument ist eine Sicherheit für Ihre Ausgangsposition. Auf diese Weise können Sie einige der potenziellen Risiken Ihrer Position ausgleichen, ohne Ihr Gewinnpotenzial vollständig zu verlieren. Ein klassisches Beispiel wäre, eine Fluggesellschaft zu beauftragen und gleichzeitig auf Rohöl zu setzen. Da diese beiden Sektoren in umgekehrter Beziehung zueinander stehen, wird ein Anstieg der Rohölpreise wahrscheinlich zu Verlusten bei Ihrer Airline-Long-Position führen, aber Ihr Rohöl hilft, diesen Verlust teilweise oder vollständig auszugleichen. Wenn der Ölpreis stabil bleibt, können Sie von der Fluggesellschaft profitieren und gleichzeitig die Gewinnschwelle Ihrer Ölposition ausgleichen. Wenn die Ölpreise sinken, wird das Öl lange Zeit zu Verlusten führen, aber die Aktien der Fluggesellschaft werden wahrscheinlich steigen und einige oder alle Ihre Verluste abmildern. Daher hilft die Absicherung dabei, nicht alle, sondern nur einige Ihrer Risiken während des Handels zu eliminieren.

Kauf und / oder Verkauf von Derivaten (Future / Forward / Option), um das Risiko Ihres Portfolios und das Ertragsrisiko zu reduzieren, anstatt einige Ihrer aktuellen Positionen aufzulösen. Diese Strategie kann nützlich sein, wenn Sie aufgrund einiger Marktrisiken oder -unsicherheiten eine Zeit lang nicht direkt mit Ihrem Portfolio handeln möchten, sondern wenn Sie sie aus anderen Gründen nicht ganz oder teilweise liquidieren. Bei dieser Art der Absicherung ist die Absicherung unkompliziert und kann genau berechnet werden.

Verluste stoppen

Ein Stop-Loss ist ein Auftrag, der in Ihrem Handelsterminal erteilt wird, um ein Wertpapier zu verkaufen, wenn es einen bestimmten Preis erreicht. Das primäre Ziel eines Stop-Loss ist es, den Verlust eines Anlegers bei einer Position in einem Wertpapier (Aktien, Devisen usw.) zu mindern. Es wird üblicherweise mit einer Long-Position verwendet, kann aber angewendet werden und ist für eine Short-Position gleichermaßen rentabel. Es ist sehr praktisch, wenn Sie die Position nicht beobachten können.

Stop-Loss in Forex ist aus vielen Gründen sehr wichtig. Einer der Hauptgründe ist, dass niemand die Zukunft des Forex-Marktes jedes Mal richtig vorhersagen kann. Die zukünftigen Preise sind dem Markt nicht bekannt und jeder Trade ist ein Risiko.

Forex-Händler können Stopps zu einem festen Preis mit der Erwartung setzen, den Stop-Loss zuzuteilen, und warten, bis der Trade den Stop- oder Limit-Preis erreicht.

Stop-Loss hilft Ihnen nicht nur, Ihren Verlust zu reduzieren (falls der Handel gegen Ihre Wette läuft), sondern auch, Ihren Gewinn zu schützen (falls der Handel mit dem Trend läuft). Zum Beispiel ist der aktuelle USD / INR-Kurs 66,25 und es gibt eine Ankündigung des US-Bundesvorsitzenden, ob es zu einer Zinserhöhung kommen wird oder nicht. Sie rechnen mit einer starken Volatilität und einem Anstieg des USD. Daher kaufen Sie den Future von USD / INR bei 66,25. Die Ankündigung kommt und der USD beginnt zu fallen. Angenommen, Sie haben den Stop-Loss bei 66,05 angesetzt und der USD fällt auf 65,5. So vermeiden Sie weitere Verluste (Stop-Loss-Hit bei 66.05). Umgekehrt, falls der USD nach der Ankündigung zu steigen beginnt und USD / INR 67,25 erreicht. Um Ihren Gewinn zu schützen, können Sie Stop-Loss auf 67,05 setzen (übernehmen). Wenn Ihr Stop-Loss-Hit bei 67,05 (angenommen) liegt, können Sie Ihren Stop-Loss erhöhen und mehr Gewinn erzielen, bis Ihre Stop-Loss-Treffer erzielt werden.